今年“两会”期间，银监会副主席曹宇表示，投贷联动进展顺利，首批试点很快就要公布，将会选择符合条件的商业银行进行试点。在中国已经开始进入股权投资的新时代，投贷联动这样的金融创新，也开始让银行业转型进入新蓝海。
所谓投贷联动是指商业银行为客户提供信贷支持，PE/VC为企业提供股权融资服务，以“股权+债权”的模式，给创业期的小微企业特别是科技型企业提供融资的一种金融创新方式。
其实，银监会关于投贷联动的表态不时发出，去年5月的政策吹风会上，副主席周慕冰表示银监会正在研究“投贷联动”机制，鼓励条件成熟的银行探索建立科技企业金融服务事业部。早在2006年底，中国银行就通过在香港的中银国际投资成立了渤海产业基金，建设银行旗下香港子公司建银国际(控股)有限公司则同样返回国内，设立了建银国际财富管理公司。
对于银行而言，一方面其私人银行的客户或为私募LP的优质资源，另一方面银行线下的网点渠道等为PE提供潜在的项目资源也不是没有可能。现在，在银行经营环境面临新挑战下，如金融脱媒进一步加剧、利率市场化深入推进、互联网金融异军突起、跨界渗透加剧竞争，导致银行息差空间进一步收窄，银行净利息收入占比不断下降，银行在业务模式上的创新愈加紧迫。
将股权与债权有机结合的投贷联动模式是商业银行开拓小微企业直接融资渠道的重要尝试。一方面，投贷联动在支持小微企业发展的同时能够分享企业成长收益，有效降低风险。另一方面，投贷联动还有助于改善我国商业银行投资渠道狭窄、投资品单一的现状。总体来看，与商业银行信贷相比，股权融资更加契合小微企业的需求，尤其是处于初创阶段的小微企业资金需求。
前瞻产业研究院提出：多年来，银行绕道参与股权投资分食其高额收益。对于股权和债权两种不同的投融资体制，在当前的条件下，投贷要联动，同样也面临诸多问题。银行做的是大规模信贷，股权需要管理企业，精耕细作，投完之后怎么管理对银行而言也是一个挑战。
更多行业信息来源参考前瞻产业研究院《中国银行业行业“十三五”市场前瞻与发展规划分析报告》
